Ce cours a pour vocation de fournir aux étudiants une approche de la finance d’entreprise, et
particulièrement du diagnostic financier des comptes sociaux.
INTRODUCTION
o Lien entre comptabilité générale et finance d’entreprise
o Rappels sur les documents de synthèse (bilan et compte de résultat)
CHAPITRE 1 : SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION (SIG)
o Formation du résultat de l’exercice
 Exploitation
 Marge commerciale
 Production de l’exercice
 Valeur ajoutée
 Excédent brut d’exploitation
 Résultat d’exploitation

ooo
 Financier
 Résultat financier
 Résultat courant avant impôts
 Exceptionnel
 Résultat exceptionnel
 Global
 Résultat net
Retraitements
 Contrat de crédit-bail
 Personnel extérieur
 Autres retraitements
 Subventions d’exploitation
 Impôts et taxes
 Participation des salariés
Diagnostic
 Constatation de la situation
 Identification des facteurs explicatifs
 Proposition d’actions correctrices
Ratios d’analyse de l’activité
 Taux de variation
 Taux de marge
 Taux de profitabilité
 Répartition des revenus
CHAPITRE 2 : CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT
o Définition
o Mode de calcul
 Méthode additive (à partir du résultat net)
 Méthode soustractive (à partir de l’excédent brut d’exploitation)
o Retraitement
 Contrat de crédit-bail
CHAPITRE 3 : BILAN FONCTIONNEL
o Représentation schématique
 Cycle de financement
 Cycle d’investissement
 Cycle d’exploitation
o Construction du bilan fonctionnel
 Long terme
 Ressources stables
o Ressources propres
o Dettes financières de long terme
 Emplois stables
 Court terme
 Ressources cycliques
o Exploitation
o Hors exploitation

o
o
o
o

 Emplois cycliques
o Exploitation
o Hors exploitation
Indicateurs de structure financière
 Fonds de roulement net global (FRNG)
 Besoin en fonds de roulement (BFR)
 Trésorerie nette (TN)
Diagnostic
 Constatation de la situation
 Identification des facteurs explicatifs
 Proposition d’actions correctrices
Retraitements
 Contrat de crédit-bail
 Effets escomptés non échus
Ratios
 Ratios d’analyse de l’équilibre financier
 Taux de couverture des emplois stables
 Taux de couverture du BFRE
 Ratios d’autonomie financière
 Poids des charges d’intérêts
 Taux d’endettement
 Capacité de remboursement
CHAPITRE 4 : TABLEAU DE FINANCEMENT
o Lien entre bilan fonctionnel et tableau de financement
o Représentation schématique
 Partie 1 (variation de FRNG)
 Partie 2 (variation de BFR et de TN)
o Construction du tableau de financement
 Partie 1
 Emplois
o Distributions mises en paiement au cours de l’exercice
o Acquisition d’éléments d’actif immobilisés
o Charges à répartir sur plusieurs exercices
o Réduction de capitaux propres
o Remboursement de dettes financières
 Ressources
o Capacité d’autofinancement
o Cessions ou réductions d’éléments d’actif immobilisés
o Augmentation des capitaux propres
o Augmentation des dettes financières
 Partie 2
 Besoins
 Dégagements
o Diagnostic
 Constatation de la situation


 Proposition d’actions correctrices
CHAPITRE 5 : RISQUE
o Lien avec le contrôle de gestion (seuil de rentabilité)
o Analyse du risque d’exploitation
 Marge de sécurité
 Indice de sécurité
 Indice de prélèvement
 Levier opérationnel
o Introduction au risque financier
 Effet de levier
 Effet de massue

 Identification des facteurs explicatifs

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Ce cours aborde différentes thématiques liées à la logistique internationale pour permettre à l’étudiant d’acquérir une culture de la logistique et du transport à l’international.
Des séances de cours magistraux seront mises en place, complétés par des travaux pratiques pour une application plus concrète des cours.
Les étudiants travailleront soit individuellement, soit par petit groupe pour réfléchir aux thématiques proposées.

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Cours magistral :
Le cours se compose d’un module de 20 heures magistrales découpées en 10 séances de
2h organisées comme suit :
• Séances 1 & 2 : Rappel du cours de stratégie de L2
▪ Analyse de l’environnement externe de l’entreprise
▪ Analyse interne de l’entreprise
▪ Définition de ses avantages concurrentiels
▪ Identification de ses domaines d’activités stratégiques
▪ Définition des groupes stratégiques sur un marché
▪ Mapping concurrentiel
• Séance 3 : Exercices sur les notions rappelées en séances 1 & 2
• Séance 4 : Typologies d’approche de la présence à l’international et structures
organisationnelles
• Séance 5 : Jeux de rôles : défendre son approche de sa présence à l’international
• Séance 6 : pourquoi s’internationaliser : facteurs d’internationalisation et cadre d’analyse de l’international
• Séance 7 : S’internationaliser : stratégies de croissance interne
• Séance 8 : S’internationaliser : stratégies de croissance externe

• Séance 9 : Entraînement pour l’épreuve écrite de la séance 10
• Séance 10 : Contrôle continu écrit sur l’ensemble des séances
Une note de présence et participation et 2 QCM au début de 2 séances viendront compléter la note de contrôle continu.
Travaux dirigés
Ce TD est proposé dans la continuité du cours magistral du même nom.
Au cours de la première heure vous sera présenté un cas d’entreprise faisant face à
d’importants changements dans son environnement externe et concurrentiel.
Durant les heures 2 à 8 du TD, vous travaillerez en groupe pour analyser ces changements et proposer une nouvelle stratégie à l’entreprise donnée.
Durant les heures 9 à 12 du TD, vous présenterez par groupe la nouvelle stratégie que vous proposez. Tous les groupes travailleront sur le même cas et seront donc en compétition pour savoir qui offre la meilleure solution à l’entreprise.

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Le cours s’articule autour des fondamentaux portant sur l’actif du bilan :
o Chapitre 1 : La notion d’actif
o Comprendre ce qu’est un élément d’actif, sous quelles conditions on peut
effectivement l’activer au bilan
o Chapitre 2 : Évaluation et comptabilisation
o Identifier correctement la période d’incorporation des coûts afin de calculer et
d’enregistrer le coût d’acquisition d’une immobilisation corporelle (acquisition à titre
onéreux), son coût de production (production par soi-même) voire sa valeur vénale (acquisition à titre gratuit ou par voie d’échange)
o Procéder au plan d’amortissement d’une immobilisation corporelle, y compris en cas
de dépréciation ou de changement d’estimation (plan d’amortissement prospectif)

o Chapitre 3 : Cas spécifiques
o Appréhender la méthode par composants d’une immobilisation à l’entrée dans le
patrimoine comme à posteriori
o Analyser l’activation de certaines immobilisations particulières (logiciels et sites internet créés en interne, frais de recherche et de développement, etc.)
Chaque chapitre est étudié en CM puis mis en application en TD.

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Excel avec les fonctions de bases, avancées et macro VBA.

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