Ce cours a pour vocation de fournir aux étudiants une approche de la finance d’entreprise, et particulièrement du diagnostic financier des comptes sociaux.

INTRODUCTION
o Lien entre comptabilité générale et finance d’entreprise
o Rappels sur les documents de synthèse (bilan et compte de résultat)

CHAPITRE 1 : SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION (SIG)
o Formation du résultat de l’exercice
     Exploitation
       - Marge commerciale
       - Production de l’exercice
       - Valeur ajoutée
       - Excédent brut d’exploitation
       - Résultat d’exploitation
    Financier
       - Résultat financier
       - Résultat courant avant impôts
   Exceptionnel
       - Résultat exceptionnel
   Global
      - Résultat net
o Retraitements
     Contrat de crédit-bail
     Personnel extérieur
     Autres retraitements
       - Subventions d’exploitation
       - Impôts et taxes
       - Participation des salariés
o Diagnostic
     Constatation de la situation
     Identification des facteurs explicatifs
     Proposition d’actions correctrices
o Ratios d’analyse de l’activité
     Taux de variation
     Taux de marge
     Taux de profitabilité
     Répartition des revenus

CHAPITRE 2 : CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT
o Définition
o Mode de calcul
     Méthode additive (à partir du résultat net)
     Méthode soustractive (à partir de l’excédent brut d’exploitation)
o Retraitement
    Contrat de crédit-bail

CHAPITRE 3 : BILAN FONCTIONNEL
o Représentation schématique
     Cycle de financement
     Cycle d’investissement
     Cycle d’exploitation
o Construction du bilan fonctionnel
     Long terme
      - Ressources stables
          o Ressources propres
          o Dettes financières de long terme
      - Emplois stables
    Court terme
       - Ressources cycliques
          o Exploitation
          o Hors exploitation
      - Emplois cycliques
          o Exploitation
          o Hors exploitation
o Indicateurs de structure financière
     Fonds de roulement net global (FRNG)
     Besoin en fonds de roulement (BFR)
     Trésorerie nette (TN)
o Diagnostic
     Constatation de la situation
     Identification des facteurs explicatifs
     Proposition d’actions correctrices
o Retraitements
    Contrat de crédit-bail
    Effets escomptés non échus
o Ratios
     Ratios d’analyse de l’équilibre financier
       - Taux de couverture des emplois stables
       - Taux de couverture du BFRE
     Ratios d’autonomie financière
       - Poids des charges d’intérêts
       - Taux d’endettement
       - Capacité de remboursement

CHAPITRE 4 : TABLEAU DE FINANCEMENT
o Lien entre bilan fonctionnel et tableau de financement
o Représentation schématique
     Partie 1 (variation de FRNG)
     Partie 2 (variation de BFR et de TN)
o Construction du tableau de financement
     Partie 1
      - Emplois
          o Distributions mises en paiement au cours de l’exercice
          o Acquisition d’éléments d’actif immobilisés
          o Charges à répartir sur plusieurs exercices
          o Réduction de capitaux propres
          o Remboursement de dettes financières
     - Ressources
          o Capacité d’autofinancement
          o Cessions ou réductions d’éléments d’actif immobilisés
          o Augmentation des capitaux propres
          o Augmentation des dettes financières
     Partie 2
       - Besoins
       - Dégagements
o Diagnostic
     Constatation de la situation
     Identification des facteurs explicatifs
     Proposition d’actions correctrices

CHAPITRE 5 : RISQUE
o Lien avec le contrôle de gestion (seuil de rentabilité)
o Analyse du risque d’exploitation
     Marge de sécurité
     Indice de sécurité
     Indice de prélèvement
     Levier opérationnel
o Introduction au risque financier
     Effet de levier
     Effet de massue

À la fin de cette EC, vous serez capable de : 
• Élaborer et apprécier un tableau de soldes intermédiaires de gestion, retraité ou non
• Calculer et interpréter une capacité d’autofinancement, retraitée ou non
• Concevoir et examiner un bilan fonctionnel ainsi qu’un tableau de financement, retraités ou non
• Déterminer et décomposer des indicateurs d’analyse de structure financière
• Proposer et analyser des ratios pertinents liés à un contexte d’entreprise donné
• Mesurer le risque d’exploitation supporté par l’entreprise
• Rédiger un diagnostic financier complet lié à un contexte d’entreprise donné

Maîtriser les compétences attendues du cours de comptabilité de L1 EG

Session 1 : CC + écrit de 2 h

Session 2 : écrit d'1 h 30