Le cours permettra d’acquérir les connaissances suivantes :

1. Concepts : évolutions de l’environnement financier international ; détermination des taux de change ; fonctionnement du marché des changes ; régimes de change ; mouvements de capitaux ; gestion du risque de change.

2. Compétences : identifier les sources d’information, savoir lire les cotations, déterminer un taux de change à terme, expliquer le fonctionnement des contrats à terme, swaps, options vanille (sur taux de change), expliquer les concepts de parité de pouvoirs d’achat, de parité couverte/non couverte des taux d’intérêt, savoir argumenter en termes d’analyse fondamentale sur la sur- ou sous-évaluation d’une monnaie, savoir expliquer les concepts d’efficience, de bulles spéculatives, savoir expliquer quelques méthodes d’analyse technique et leurs limites ; savoir différencier les risques liés au taux de change, savoir utiliser/conseiller une méthode adaptée de gestion du risque de change.

Aucun, même si des connaissances en mathématiques financières peuvent se révéler utiles.

Session 1 : écrit 2 h

Session 2 : oral ou écrit d'1 h 30

1. Le marché des changes.

2. Les définitions et théories du change

3. Régimes de change et crises de change

4. Efficience de marché, bulles, analyse technique, nouvelles de marché

5. Le risque de change

6. Mouvements internationaux de capitaux

Bibliographie : 

Abadie L., Mercier-Suissa C. (2011), Finance internationale : marchés des changes et gestion des risques financiers. Ed A.Colin, 316 p., Collection U.

Bourguinat H.Teïletche J., Dupuy M. (2007), Finance internationale, Collection HyperCours, Dalloz

Eiterman D., Stonehill A., Moffett M. (2004), Gestion et finance internationales, 10e édition, Pearson.

Lemoine M., Madiès Ph., Madiès T. (2012), Les grandes questions de l’économie et de la finance internationales, Ouvertures économiques, De Boeck.

Simon Y., Lautier D., Morel C., Finance internationale, 10e édition, Economica, 2009.